?

Nyligen höjde Federal Open Market Committee räntorna med 75 punkter. Beslutet kan få en enorm inverkan på dem som ansöker om lån till småföretag.

Chris Hurn, grundare och VD för Fountainhead Commercial Capital, återvänder till programmet för att prata om vad detta kan betyda för utlåning till småföretag.

Kolla in den redigerade transkriptionen av det här senaste avsnittet av Small Biz i :15. Se hela programmet ovan och kolla in vår SoundCloud-spelare nedan för att lyssna där.

Lån för småföretag ändras

Shawn Hessinger: Låt mig börja med att fråga vad som har förändrats med räntorna för småföretagslån under de senaste veckorna och varför?

Chris Hurn: Federal Reserve höjde sina dagslånerräntor igen med 75 punkter. Så det har gått upp avsevärt sedan till och med för sex månader sedan. Och anledningen till att det är viktigt är att de är snabbsättare för alla andra index där ute som bestämmer räntorna, oavsett om det är konsument, företag eller annat.

Så, allt faller liksom i linje med vad Fed gör. Till exempel har vi sett statsskuldsräntorna stiga…vi har sett SOFR, som nu är det nya LIBOR-ränteindexet…många företagslån är prissatta från det. Och uppenbarligen faller också The Wall Street Journals prime-index i linje och ökar precis när Fed Reserve ökar. Och allt detta gör att lånekostnaderna stiger avsevärt.

Shawn Hessinger: Hur påverkar detta utlåning till småföretag specifikt?

Chris Hurn: Tja, de flesta småföretagsutlåning, eller åtminstone småföretagsadministration, är baserad på Prime. Och så har Prime gått från tre och en kvart till sex på en kvart på ungefär ett halvår redan i år. Så det är en rörelse på 300 punkter – 3 % har lagts till lånekostnaderna för ett typiskt SBA-lån.

Så det har flyttats upp avsevärt och nästan fördubblats under den tidsramen. Och även om de flesta företagsägare antagligen kan hantera det lite, särskilt för att du också har haft den här ringeffekten av inflation av företagsägare som ökar sina priser för sina produkter och tjänster, kommer problemet att bli en känslig balans.

Och ju högre räntor går, desto större sannolikhet är det för fallissemang, vilket verkligen orsakar problem för småföretagaren när det gäller att kunna uppfylla sina månatliga skuldförbindelser.

Vänta inte med att titta på dina finansieringsalternativ

Shawn Hessinger: Vilket är ditt främsta råd till alla som tittar på programmet?

Chris Hurn: Det största jag alltid säger till småföretagare är att inte vänta med att titta på det här när det är för sent. Det finns många olika finansieringsalternativ där ute för den typiska småföretagaren.

Alla har inte ett banklån, inte alla har ett SBA-lån. Vissa människor tar hänsyn till fordringarna, vissa människor har stela kontantförskott, vissa människor har hårda pengar lån, men allt som är typ över konventionell prissättning – så någon av de tre sistnämnda borde vara saker som en typisk småföretagare tittar på att refinansiera nu … även om priserna går upp, kommer du att känna det mycket mer med dessa dyrare alternativ.

Så om du kan ta en titt på att refinansiera dina räntor, vet du att det kanske kommer att bli högre än vissa av dem. Men du kommer förmodligen också att kunna sänka dina effektiva lånekostnader. Och du kommer att amortera om skulden också, vilket innebär att din månatliga betalning bör gå ner. Och det är något som verkligen kommer att hjälpa det månatliga kassaflödet för en typisk småföretagare.

Det andra jag skulle vilja säga till dig, Shawn, är att tider som dessa är när många av de konventionella lånealternativen liksom går åt sidan; bankerna, kreditföreningarna, de blir väldigt nervösa när ekonomin bromsar in, vilket helt klart är vad Fed försöker göra här – för genom att sakta ner ekonomin kommer det att minska inflationen.

Shawn Hessinger: Hur relaterar räntorna direkt till utlåning till småföretag? Hur påverkar det vilken typ av lån du får? Vilken typ av lån ska du leta efter den typen av effekt?

Chris Hurn: Det påverkar det mestadels direkt när det gäller prissättningen. Varje företagslån kommer vanligtvis att prissättas på ett ränteindex, som Prime eller SOFR eller, du vet, femåriga statsräntor eller något liknande, plus en spread.

Och det är så du kommer till de effektiva räntorna som låntagaren betalar. Så, som du kan säga, kommer du att få högre lånekostnader när du ökar indexen, även om du inte ändrar spridningen över dessa index.

Shawn Hessinger: Förväntar du dig att räntehöjningen kommer att ha en stor inverkan på antalet godkända småföretagslån eller antalet som till och med ansöks om?

Chris Hurn: Jag tror inte att efterfrågan har minskat ännu. Uppenbarligen kommer det att finnas om Fed fortsätter att marschera framåt på denna aggressiva ökning av en räntehöjningstakt. Men jag tror inte att vi är riktigt där än.

Och även i långsammare ekonomiska tillväxttider har du alltid efterfrågan på lite lån från näringslivet, ärligt talat, där vi är en ekonomi. Du vet, hela världen är byggd av kredit. Så det försvinner inte snart. Men källorna till den krediten är vad som kommer att förändras.

Så antalet företag som kan bli godkända för ett lån från traditionella källor kommer att minska eftersom många av de personer jag pratade om tidigare, de traditionella långivare, som banker och kreditföreningar, tenderar att skärpa vad de vill eller vill. inte godkänna under tider som dessa. Och så det är också därför som vissa av dessa företagsägare slutar omdirigeras till SBA-långivare som oss eftersom vi fortfarande tenderar att vara ganska aggressiva under dessa tider.

Du vet, SBA tillhandahåller en statlig garanti eller tänk på det som en försäkring på de kommersiella lån vi gör. Därför har vi en bredare kreditbox över vad vi kan godkänna eller inte godkänna. Och återigen, det här är att jag gör några generaliseringar här eftersom sanningen är att några av de mest aktiva SBA-långivarna är banker och de råkar ha en SBA-avdelning.

Men som en icke-bank SBA-långivare är vi relativt få av oss. Vi tenderar att verka utifrån SBA:s avsikt. Så vi gör inte traditionella konventionella kommersiella lån. Vi har inget annat än vår SBA-kreditpolicy för att ge oss våra riktlinjer om vilka krediter som ska godkännas eller inte. Du kommer att se rörelse mot SBA-långivare, helt klart.

Fördelar med SBA-stödda lån

Shawn Hessinger: Vi kanske borde förklara igen när vi pratar om SBA-stödda lån, typ vad de är och kanske varför de har en fördel.

Chris Hurn: Så den största fördelen är att det kan vara ett av de få alternativ som finns tillgängliga för dig till en rimligt prissatt ränta. Du vet, du har fortfarande de andra alternativen jag nämnde tidigare, lån med hårda pengar och framväxande kontantförskott, fabriksfordringar, företagskreditkort; alla möjliga saker är mycket högre prissatta än vad du får ett SBA-lån för. Så det är vad som händer.

Jag menar, SBA-utlåning tenderar att vara för alla möjliga användningar av intäkter, mycket bredare än, skulle jag säga, vanlig traditionell utlåning. Så SBA:s tältprogram är SBA7A, och de är det programmet. Du kan göra nästan vilket affärslån som helst, vilket innebär att du kan köpa ett annat företag.

Företagsförvärv finansieras ofta med ett SBA7A-lån, upp till 5 miljoner dollar. Du kan göra den företagsskuldkonsolidering som jag pratade om tidigare, du kan få rörelsekapital och du kan köpa ut en partner och du kan få utrustningsfinansiering, kommersiell fastighetsfinansiering om det är ägt eller drivs för företaget – bara en olika typer av franchisefinansiering, förbättringar av hyresrätter, alla möjliga saker.

Shawn Hessinger: Vad är det snågra av de främsta anledningarna till att människor dras mot SBA-stödda lån?

Chris Hurn: Tja, den första är, som vi pratade om tidigare, i tuffa ekonomiska tider, de tenderar att vara ett av de sista alternativen som finns. Men den största anledningen till att människor tenderar att söka upp dem, även i goda ekonomiska tider, är att de kommer att ha en mycket lägre handpenning när de gör många av dessa företagslån.

Ofta är det hälften, kanske till och med en tredjedel av vad du skulle se någon annanstans. Ofta finns det mycket längre återbetalningstider också. Och det är verkligen viktigt ur ett månatligt kassaflödesperspektiv. Så istället för att ha en löptid på tre eller fem år hos vanliga banker, kanske du har en löptid på tio år med det SBA-lånet. Eller om du köper fastigheter istället för att ha en 15- eller kanske till och med en 20-årig amortering, har du en 25-årig situation med ett SBA-lån.

Så det gör stor skillnad eftersom ju längre återbetalningstiden är, desto lägre är den månatliga betalningen, vilket betyder att desto mer positivt är ditt kassaflöde. Och det är en stor skillnad för ett växande småföretag.

För det senaste, följ oss på Google Nyheter.